Республиканская концепция развития основана на усилении роли государственного регулирования в экономике и приоритетном развитии реального сектора как основной составляющей налогооблагаемой базы.

В соответствии с Законом Кабардино-Балкарской Республики "О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития КБР" была разработана республиканская Программа социально-экономического развития на 1997"2001 гг., где определены среднесрочные приоритеты экономической политики в регионе: активизация промышленности и инвестирования; создание условий для продовольственного самообеспечения, увеличение потенциала сельского хозяйства и пищевой промышленности в межрегиональном обмене; поддержка малого бизнеса; развитие внешнеэкономической деятельности; рационализация республиканской налоговой системы как важного фактора финансовой стабилизации и экономического роста.

К долгосрочным перспективным направлениям региональной экономической политики отнесены следующие целевые задачи, решение которых опирается на достаточно мощный промышленный, кадровый и ресурсо-сырьевой потенциал:

• Развитие рекреационно-туристического комплекса, который должен стать крупной статьей дохода республиканского бюджета после 2000 г. и одним из ведущих в РФ центров экстремального туризма (альпинизм, горные лыжи). Намечены реконструкция и развитие существующей сети курортов и туристических баз.
• Укрепление топливно-энергетического комплекса путем строительства гидроэнергетических сооружений нетрадиционными методами: создание каскадов малых ГЭС на горных реках Черек и Малка, гидродроэлектростанций с минимальным влиянием на экологию; добычи собственных запасов нефти, имеющих промышленное значение (около 30 млн. т) и газа, прокладки новых газопроводов до отдаленных населенных пунктов.
• Развитие горнорудной промышленности (промышленная разработка цветных металлов и запасов золота).
• Использование уникальных минеральных источников, производство на экспорт минеральной воды "Нарзан". Доведение годового суммарного объема производства минеральных вод до 1 млрд. бутылок, в т.ч. на экспорт - до 300 млн. бутылок.
• Модернизация традиционных для региона высокотехнологичных отраслей: электротехники, приборостроения, производства медицинской техники; конверсия на предприятиях ВПК.

Инструментом для реализации республиканской экономической Программы могло бы стать создание на территории КБР свободной зоны c особым экономическим режимом, льготным для инвесторов, вкладывающих средства в приоритетные проекты, в т.ч. под гарантии федерального правительства.

Поставлена задача добиться в ближайшие 3 - 5 лет бюджетной самодостаточности КБР, вплоть до полного отказа от трансфертов из федерального бюджета.