В конце 2018 года я сделал подробный обзор: Экономики России, Украины и Беларуси в 2018 году, сфокусировавшись на России. От «здоровья» экономики России сильно зависят все остальные, в частности, те же Беларусь и Украина, как бы последним не хотелось уменьшить эту зависимость. Во многом также это относится и к странам Южного Кавказа, в особенности – Армении, однако и Азербайджан, и Грузия тоже испытывают зависимость от ситуации в России. Если подняться на уровень выше, то и Россия испытывает определенное влияние извне: ее тренды порой синхронны с Турцией и крупнейшими развивающимися странами, хотя и не всегда. Ну и наконец, на все страны, включая развитые, влияют глобальные кризисы, которые начинаются в США. Степень влияния этих кризисов на каждую страну зависит от того, насколько экономика этой страны устойчива и здорова, есть ли признаки перегрева, спекулятивный рост и так далее. Это очень выпукло проявил в свое время глобальный кризис 2008-09 гг., а учитывая, что обсуждается возможность нового кризиса, возможно даже в 2019 году (менее вероятно), но с большей вероятностью – к 2021 году, это приобретает большое значение.

Рассматривая экономики Южного Кавказа, я решил отдельно выделить Грузию, поскольку о ее экономике раньше писал редко, а текущих обзоров вообще не было. По Армении и Азербайджану – в следующей части.

1. Экономический рост в Грузии

Экономический рост к концу года в Грузии замедлился. По итогам года рост ВВП составит около 4.5%, но учитывая, что Грузстат любит в течение года-двух досчитывать экономический рост и, как правило, вверх, вероятно по итогу он составит 4.8%.

Это неплохой показатель, таким образом из шести лет пребывания у власти «Грузинской мечты» этот год станет одним из лучших, а возможно и лучшим в экономическом смысле. Однако в последние годы достаточно мало от этого роста доставалось населению. В первую очередь рос туризм, горнодобыча, финансовая и страховая деятельность, а также строительство и связанная с ним сфера недвижимости. Однако интересно, что и в секторе строительства/недвижимости значительная часть роста приходится на иностранных покупателей. В последние годы материальный показатель уровня жизни рос менее чем на 1% в год. Скорее всего, в этом году темпы были выше – но пока данных об этом нет. Из того, что важно, в сельском хозяйстве год опять был практически провальным. На этот раз подвело не растениеводство, как в Армении, а животноводство. Общий спад сектора 0.6% за три квартала. Но учитывая низкую базу, это плохой показатель. Подробно об экономической ситуации в Грузии за последние 15 лет см.:

• Экономика при правлении «Грузинской мечты» – рост или стагнация? (2013-2017)
• Михаил Саакашвили, реформы и экономический рост в Грузии (2004-2012)

2. Внешняя торговля Грузии в 2018 году

Учитывая специфику экономики Грузии, остановлюсь подробнее на внешнем секторе. После провала в 2015-2017 гг. восстанавливается грузинский экспорт. За 11 месяцев экспорт составил 3 млрд. долл., импорт 8.3 млрд. долл., рост составил 24% и 17% соответственно. Однако начиная с августа, рост и экспорта, и импорта, начал замедляться. То же, кстати, касается и ВВП. Почти половина грузинского экспорта и треть импорта приходятся на страны СНГ. На страны Европейского союза приходится 21.7% экспорта и 28.4% импорта. Тройка экспортных партнеров Грузии выглядит так: Азербайджан, Россия, Армения, импортных – Турция, Россия, Китай. В числе партнеров по импорту Азербайджан на 4 месте, Армения – на 8. Приведу статистику.

Таблица 1. Внешняя торговля Грузии со странами Южного Кавказа, Россией и Турцией (по данным Geostat) за 11 месяцев 2018 года, млн. долл. (в скобках указаны проценты)

Как мы видим, во всех направлениях – заметный рост, в особенности, сильно вырос экспорт в Азербайджан. Однако далеко не весь рост экспорта вызван ростом производства, в особенности, с добавленной стоимостью, распределяющейся по стране. Например, реэкспорт легковых автомобилей вырос на 81% до 357 млн. долл., то есть значительная часть роста экспорта в Азербайджан приходится на эту группу товаров.

Заметный рост показал экспорт руды и металлов, так, медь и железо суммарно были экспортированы на 780 млн. долл., что включает в себя реэкспорт добытых в Армении металлов. Дело в том, что по армянской статистике Армения экспортировала в Грузию товаров на 59 млн. долл., а по грузинской – на 321 млн. долл. Первое число включает в себя товары, предназначенные к реализации в Грузии, а второе – товары, растаможенные в Грузии и, вероятно, перепроданные далее в Румынию. Итого, реэкспорт только руды из Армении и легковых автомобилей из Европы составил более 600 млн. долл., а по итогам года приблизится к 700 млн. долл. Часть этой руды была экспортирована также в Турцию.

3.5-кратный рост зафиксирован в экспорте сигарет, что тоже с большой вероятностью тоже включает в себя реэкспорт, так как рост производства сигарет в текущих ценах менее 10%, а в постоянных – порядка 5%. Таким образом, рост, зафиксированный во внешней торговле Грузии, не является показателем существенного экономического прогресса. Но за отчетный год Грузия расширила географию внешней торговли – в 2018 году Грузия торговала со 145 странами, на 6 больше, чем в прошлом году.

3. Иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции в 2018 году сократились по сравнению с 2017 годом. Приток прямых иностранных инвестиций за январь-сентябрь 2017 года в Грузию составлял 1,372 млн долл. А в 2018 – чуть-чуть не дотянул до миллиарда – 999 млн. долл. (на 27.2% меньше). Причем инвестиции из стран Европейского союза даже выросли в размере (с 467 млн. долл. до 490 млн. долл.), но на 200 млн. сократились инвестиции из Азербайджана, средства забирали инвесторы из Казахстана, а также из Турции, чистый приток инвестиций из которой сократился на 270 млн. долл.

Если рассмотреть отдельные сектора, то снижение притока фиксируется в сферах, связанных с инфраструктурой – это строительство, энергетика, транспорт и связь. Взамен, выросли инвестиции в промышленность. Сокращение инвестиций в инфраструктуру связано с завершением основной части работ по железной дороге Баку-Тбилиси-Карс.

Так что, в противовес внешней торговли, где рост не должен был нас радовать, в данном случае спад не должен печалить, поскольку это было завершение одного крупного проекта, а инвестиции в долгосрочное развитие Грузии продолжаются и даже растут, тогда как инвестиции в инфраструктуру – это все-таки инвестиции в территорию Грузии, а не в ее экономику и добавленной стоимости в будущем они будут создавать очень немного. В таблице ниже представлена динамика чистого притока прямых иностранных инвестиций в Грузию.

Таблица 2. ПИИ в Грузию, 2005-2018, по кварталам

4. Курс валюты и туризм

Следующая тема по внешнему сектору – туризм, также важна для Грузии. В туристическом секторе занято все больше людей и определенный доход Грузия получает оттуда. В 2017 году границу Грузии пересекли 7.5 млн. чел., из них 3.5 млн – туристы. В 2018 году за 11 месяцев число въехавших в Грузию визитеров превысило прошлогодний показатель на 11%, то есть по итогам года будет 8.2-8.3 млн. визитеров. Однако число собственно туристов (визитеры, остающиеся в Грузии на 24 часа и более), растет быстрее – на примерно 16%, то есть в этом году превысит 4 миллиона.

Еще одно важное обстоятельство. После стабилизации в первой половине года, курс лари продолжил падение. В январе-июле в среднем 1 доллар стоил 2.45 лари., затем начал падение и обесценился почти на 10%. В ноябре курс был 2.69 лари/доллар, а в декабре 2.67. Поскольку в Грузии значительная часть потребления (больше, чем у соседей) обеспечивается за счет импорта, а также многие кредиты выдавались в иностранной валюте, это изменение было существенно, в особенности для населения.

5. Выводы

Чтобы резюмировать ситуацию в Грузии, следует сказать следующее – в этом году экономика Грузии развивалась, без особых рывков, и даже там, где был заметен прогресс, он не всегда говорил о долгосрочном развитии. Но тем не менее, поступательное развитие происходит и Грузия в 2017-8 гг. частично вернула себе динамизм в развитии, в первую очередь, конечно, благодаря хорошей международной конъюнктуре. Миграционный отток населения Грузии снизился и в 2018 году составит, скорее всего, 28 тысяч человек по сравнению с 37 тысяч в 2017 году.

Не могу не отметить плохую работу грузинской статистической службы, которая регулярно удаляет старые данные со своего сайта, дает цифры с низкой регулярностью и часто корректирует цифры задним числом (вероятно, впрочем, что это только уточнения). Хотя ежемесячные данные доступны на сайте с конца прошлого года, а ежеквартальные с 2004, я суммировал все, что когда-либо публиковалось в Грузии, а также информацию из международных баз данных и представляю ежемесячную динамику с начала 2011 года, а ежеквартальную – с 1996 года. График представлен ниже – он включает в себя последние полвека и может быть интересен читателям, также для наглядности оценки результатов постсоветского транзита Грузии.

Динамика ВВП Грузии, 1965-2018

Источники: Всемирный Банк, МВФ, Грузстат, расчеты автора.
Примечание: до 1995 года включительно - данные ежегодные, с 1996 по 2010 - ежеквартальные, с 2011 - ежемесячные.

Характерно, что испытавшая глубочайший спад экономика Грузии до сих пор так и не восстановилась. Восстановление займет еще несколько лет, возможно лишь к 2027 году Грузия сможет превзойти уровень 1985 года. Однако, в отличие от украинских, грузинские власти не стали исключать из базы данные по Абхазии и Южной Осетии, так что отчасти спад объясняется этим. Также, не стоит забывать, что население сократилось. А вот если рассчитать по подушевым показателям, то Грузия к концу 2018 года либо достигла доперестроечных показателей, либо их уже превзошла. По потреблению - точно превзошла, хотя не стоит забывать и про рост расслоения.

См. также:

• Экономика Армении, 1817-2017. Реконструкция