03 янв. 2019 / 01:08

Экономика Грузии - итоги 2018 года

В конце 2018 года я сделал подробный обзор: Экономики России, Украины и Беларуси в 2018 году, сфокусировавшись на России. От «здоровья» экономики России сильно зависят все остальные, в частности, те же Беларусь и Украина, как бы последним не хотелось уменьшить эту зависимость. Во многом также это относится и к странам Южного Кавказа, в особенности – Армении, однако и Азербайджан, и Грузия тоже испытывают зависимость от ситуации в России. Если подняться на уровень выше, то и Россия испытывает определенное влияние извне: ее тренды порой синхронны с Турцией и крупнейшими развивающимися странами, хотя и не всегда. Ну и наконец, на все страны, включая развитые, влияют глобальные кризисы, которые начинаются в США. Степень влияния этих кризисов на каждую страну зависит от того, насколько экономика этой страны устойчива и здорова, есть ли признаки перегрева, спекулятивный рост и так далее. Это очень выпукло проявил в свое время глобальный кризис 2008-09 гг., а учитывая, что обсуждается возможность нового кризиса, возможно даже в 2019 году (менее вероятно), но с большей вероятностью – к 2021 году, это приобретает большое значение.

Рассматривая экономики Южного Кавказа, я решил отдельно выделить Грузию, поскольку о ее экономике раньше писал редко, а текущих обзоров вообще не было. По Армении и Азербайджану – в следующей части.

 

1. Экономический рост в Грузии

Экономический рост к концу года в Грузии замедлился. По итогам года рост ВВП составит около 4.5%, но учитывая, что Грузстат любит в течение года-двух досчитывать экономический рост и, как правило, вверх, вероятно по итогу он составит 4.8%.

Это неплохой показатель, таким образом из шести лет пребывания у власти «Грузинской мечты» этот год станет одним из лучших, а возможно и лучшим в экономическом смысле. Однако в последние годы достаточно мало от этого роста доставалось населению. В первую очередь рос туризм, горнодобыча, финансовая и страховая деятельность, а также строительство и связанная с ним сфера недвижимости. Однако интересно, что и в секторе строительства/недвижимости значительная часть роста приходится на иностранных покупателей. В последние годы материальный показатель уровня жизни рос менее чем на 1% в год. Скорее всего, в этом году темпы были выше – но пока данных об этом нет. Из того, что важно, в сельском хозяйстве год опять был практически провальным. На этот раз подвело не растениеводство, как в Армении, а животноводство. Общий спад сектора 0.6% за три квартала. Но учитывая низкую базу, это плохой показатель. Подробно об экономической ситуации в Грузии за последние 15 лет см.:

 

2. Внешняя торговля Грузии в 2018 году

Учитывая специфику экономики Грузии, остановлюсь подробнее на внешнем секторе. После провала в 2015-2017 гг. восстанавливается грузинский экспорт. За 11 месяцев экспорт составил 3 млрд. долл., импорт 8.3 млрд. долл., рост составил 24% и 17% соответственно. Однако начиная с августа, рост и экспорта, и импорта, начал замедляться. То же, кстати, касается и ВВП. Почти половина грузинского экспорта и треть импорта приходятся на страны СНГ. На страны Европейского союза приходится 21.7% экспорта и 28.4% импорта. Тройка экспортных партнеров Грузии выглядит так: Азербайджан, Россия, Армения, импортных – Турция, Россия, Китай. В числе партнеров по импорту Азербайджан на 4 месте, Армения – на 8. Приведу статистику.

Таблица 1. Внешняя торговля Грузии со странами Южного Кавказа, Россией и Турцией (по данным Geostat) за 11 месяцев 2018 года, млн. долл. (в скобках указаны проценты)

Страна

Экспорт

Импорт

Темпы прироста

2017

2018

2017

2018

Экспорт

Импорт

Азербайджан

221.8 (9.1%)

435.8 (14.4%)

474.8 (6.7%)

507.0 (6.1%)

96.5%

6.8%

Россия

357.1 (14.6%)

393.6 (13.0%)

707.2 (10.0%)

861.3 (10.4%)

10.2%

21.8%

Армения

189.8 (7.8%)

260.0 (8.6%)

259.4 (3.7%)

320.7 (3.9%)

37.0%

23.6%

Турция

194.7 (8.0%)

216.9

(7.2%)

1220.9 (17.2%)

1334.0 (16.1%)

11.4%

9.3%

Как мы видим, во всех направлениях – заметный рост, в особенности, сильно вырос экспорт в Азербайджан. Однако далеко не весь рост экспорта вызван ростом производства, в особенности, с добавленной стоимостью, распределяющейся по стране. Например, реэкспорт легковых автомобилей вырос на 81% до 357 млн. долл., то есть значительная часть роста экспорта в Азербайджан приходится на эту группу товаров.

Заметный рост показал экспорт руды и металлов, так, медь и железо суммарно были экспортированы на 780 млн. долл., что включает в себя реэкспорт добытых в Армении металлов. Дело в том, что по армянской статистике Армения экспортировала в Грузию товаров на 59 млн. долл., а по грузинской – на 321 млн. долл. Первое число включает в себя товары, предназначенные к реализации в Грузии, а второе – товары, растаможенные в Грузии и, вероятно, перепроданные далее в Румынию. Итого, реэкспорт только руды из Армении и легковых автомобилей из Европы составил более 600 млн. долл., а по итогам года приблизится к 700 млн. долл. Часть этой руды была экспортирована также в Турцию.

3.5-кратный рост зафиксирован в экспорте сигарет, что тоже с большой вероятностью тоже включает в себя реэкспорт, так как рост производства сигарет в текущих ценах менее 10%, а в постоянных – порядка 5%. Таким образом, рост, зафиксированный во внешней торговле Грузии, не является показателем существенного экономического прогресса. Но за отчетный год Грузия расширила географию внешней торговли – в 2018 году Грузия торговала со 145 странами, на 6 больше, чем в прошлом году.

 

3. Иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции в 2018 году сократились по сравнению с 2017 годом. Приток прямых иностранных инвестиций за январь-сентябрь 2017 года в Грузию составлял 1,372 млн долл. А в 2018 – чуть-чуть не дотянул до миллиарда – 999 млн. долл. (на 27.2% меньше). Причем инвестиции из стран Европейского союза даже выросли в размере (с 467 млн. долл. до 490 млн. долл.), но на 200 млн. сократились инвестиции из Азербайджана, средства забирали инвесторы из Казахстана, а также из Турции, чистый приток инвестиций из которой сократился на 270 млн. долл.

Если рассмотреть отдельные сектора, то снижение притока фиксируется в сферах, связанных с инфраструктурой – это строительство, энергетика, транспорт и связь. Взамен, выросли инвестиции в промышленность. Сокращение инвестиций в инфраструктуру связано с завершением основной части работ по железной дороге Баку-Тбилиси-Карс.

Так что, в противовес внешней торговли, где рост не должен был нас радовать, в данном случае спад не должен печалить, поскольку это было завершение одного крупного проекта, а инвестиции в долгосрочное развитие Грузии продолжаются и даже растут, тогда как инвестиции в инфраструктуру – это все-таки инвестиции в территорию Грузии, а не в ее экономику и добавленной стоимости в будущем они будут создавать очень немного. В таблице ниже представлена динамика чистого притока прямых иностранных инвестиций в Грузию.

Таблица 2. ПИИ в Грузию, 2005-2018, по кварталам

Год

Всего

Январь-март

апрель-июнь

июль-сентябрь

октябрь-декабрь

Январь-сентябрь

2005

452.8

88.6

104.8

79.6

179.7

273

2006

1171.2

145.2

318

332.4

375.5

795.6

2007

1752.6

330.8

366.5

468.9

586.4

1166.2

2008

1569.7

539.5

605.4

134.9

290

1279.8

2009

664.2

113.3

177.1

179

194.8

469.4

2010

845.1

176.1

211.4

236.4

221.2

623.9

2011

1129.9

222.5

270.9

306.8

329.6

800.2

2012

1022.9

295.5

246.8

219.5

261.2

761.8

2013

1020.5

290.3

216.4

265.8

248

772.5

2014

1817.7

326.6

209.7

740.5

540.9

1276.8

2015

1665.6

335

483

515.9

331.7

1333.9

2016

1565.8

378.8

411.5

491.7

283.7

1282

2017

1894.5

393.6

355.8

622.8

522.2

1372.2

2018

998.7

287

389.1

322.6

 

998.7

 

4. Курс валюты и туризм

Следующая тема по внешнему сектору – туризм, также важна для Грузии. В туристическом секторе занято все больше людей и определенный доход Грузия получает оттуда. В 2017 году границу Грузии пересекли 7.5 млн. чел., из них 3.5 млн – туристы. В 2018 году за 11 месяцев число въехавших в Грузию визитеров превысило прошлогодний показатель на 11%, то есть по итогам года будет 8.2-8.3 млн. визитеров. Однако число собственно туристов (визитеры, остающиеся в Грузии на 24 часа и более), растет быстрее – на примерно 16%, то есть в этом году превысит 4 миллиона.

Еще одно важное обстоятельство. После стабилизации в первой половине года, курс лари продолжил падение. В январе-июле в среднем 1 доллар стоил 2.45 лари., затем начал падение и обесценился почти на 10%. В ноябре курс был 2.69 лари/доллар, а в декабре 2.67. Поскольку в Грузии значительная часть потребления (больше, чем у соседей) обеспечивается за счет импорта, а также многие кредиты выдавались в иностранной валюте, это изменение было существенно, в особенности для населения.

 

5. Выводы

Чтобы резюмировать ситуацию в Грузии, следует сказать следующее – в этом году экономика Грузии развивалась, без особых рывков, и даже там, где был заметен прогресс, он не всегда говорил о долгосрочном развитии. Но тем не менее, поступательное развитие происходит и Грузия в 2017-8 гг. частично вернула себе динамизм в развитии, в первую очередь, конечно, благодаря хорошей международной конъюнктуре. Миграционный отток населения Грузии снизился и в 2018 году составит, скорее всего, 28 тысяч человек по сравнению с 37 тысяч в 2017 году.

Не могу не отметить плохую работу грузинской статистической службы, которая регулярно удаляет старые данные со своего сайта, дает цифры с низкой регулярностью и часто корректирует цифры задним числом (вероятно, впрочем, что это только уточнения). Хотя ежемесячные данные доступны на сайте с конца прошлого года, а ежеквартальные с 2004, я суммировал все, что когда-либо публиковалось в Грузии, а также информацию из международных баз данных и представляю ежемесячную динамику с начала 2011 года, а ежеквартальную – с 1996 года. График представлен ниже – он включает в себя последние полвека и может быть интересен читателям, также для наглядности оценки результатов постсоветского транзита Грузии.

Динамика ВВП Грузии, 1965-2018


Источники: Всемирный Банк, МВФ, Грузстат, расчеты автора.
Примечание: до 1995 года включительно - данные ежегодные, с 1996 по 2010 - ежеквартальные, с 2011 - ежемесячные.

Характерно, что испытавшая глубочайший спад экономика Грузии до сих пор так и не восстановилась. Восстановление займет еще несколько лет, возможно лишь к 2027 году Грузия сможет превзойти уровень 1985 года. Однако, в отличие от украинских, грузинские власти не стали исключать из базы данные по Абхазии и Южной Осетии, так что отчасти спад объясняется этим. Также, не стоит забывать, что население сократилось. А вот если рассчитать по подушевым показателям, то Грузия к концу 2018 года либо достигла доперестроечных показателей, либо их уже превзошла. По потреблению - точно превзошла, хотя не стоит забывать и про рост расслоения.

См. также:

Погода на Кавказе
Android badge Ios badge
TopList