Изнанка "Кавказского тигра". Ошибки экономической политики Армении в 2000-е гг. и уроки для нынешнего кризиса

13 мая 2020, 04:05

Уроки кризиса 2008/9 для Армении вновь актуальны

Часто при обсуждении экономических проблем и экономической политики тех или иных властей, возникает вопрос о том, а каковы альтернативы и что надо делать – в частности, каковы мои предложения. В этом тексте, состоящем из трех частей, я попытаюсь дать ответ на этот вопрос.

С марта 2020 года ввиду распространения коронавируса, в мире начался новый экономический кризис, вызванный карантинными мерами, самоизоляцией, давлением на систему здравоохранения и снижением туризма. Этот кризис отличается по своей природе от предыдущих кризисов по нескольким причинам. С тех пор, как глобальная экономика ориентирована на услуги, такой карантин вводится впервые. Но влияние кризиса – на внешний сектор, рынок труда, объемы производства и др., может оказаться довольно похожим на то, что мы видели в прошлом, например, в 2008/9 гг. или в 2014/5 гг.

С тех пор экономическая политика стала прорабатываться намного лучше, но на мой взгляд, не все уроки предыдущих кризисов были полноценно извлечены. Ошибки, допущенные в середины 2000-ых гг. были очень грубыми, привели к разрушительным последствиям для экономики, но полноценного обсуждения они так и не удостоились. Тем более, что несмотря на смену двух президентов и «Бархатную революцию», в управлении финансами и экономикой, до сих пор многие кадры – те же. Сейчас – хорошее время вспомнить тот кризис и что к нему привело.

Непосредственно перед кризисом 2008/9 гг. Армения находилась на пике экономического оптимизма. Да, в феврале-марте страна испытала тяжелый политический кризис, но его влияние на экономику было незначительным; порядка 0.2% ВВП. А в 2009 году спад составил 14.15%, благодаря чему Армения вошла в список стран с самым большим падением во время кризиса. Перед кризисом многим казалось, что экономика будет расти бесконечно, капитализм работает бесперебойно, а об осторожности в политике начали забывать.

Когда экономика находится в фазе роста у политиков часто возникает соблазн посчитать этот рост своим достижением. Экономисты знают, что экономика растет трендами, на эти тренды накладываются большие и малые циклы, но тренды при этом могут быть достаточно стабильными. И когда экономика выходит на линию выше тренда, может показаться, что изменился тренд. Что теперь экономика всегда будет расти быстро и что о мерах предосторожности можно забыть.

Так было и в Армении. С 2001 по 2007 гг. ВВП Армении рос на 10% в год и более, в реальном выражении за эти семь лет он вырос в 2.3 раза, что, конечно, очень впечатляющий результат. В конце 2006-начале 2007 г. вышел доклад Всемирного Банка на 650 страниц под названием «Кавказский тигр: поддерживая экономический рост в Армении», вызвавший много дискуссий в Армении. Ничего особенного в этом подходе не было: тогда считалось, что восточноазиатские «тигры» - Китай, Южная Корея, Тайвань, в прошлом Япония и другие – нашли способ экономического скачка и более того, казалось, что и другие страны в этом преуспели. Сначала нашли «балтийских тигров» - стран Балтии, а затем «тигром» объявили и Армению.

Армянским властям очень нравилось все это оживление. Им, также как и другим властям, казалось, что весь этот рост – это их заслуга и им казалось, что это будет продолжаться вечно. Практика показала, что все было не совсем так и это «чудо» оказалось миражом. Но до того, «чудеса» происходили постоянно. Так, в конце 2006 года был принят бюджет на 2007 год, согласно которому рост экономики должен был составить 9%, а он приблизился к 14%. На этом фоне голоса критиков о том, что экономика перегрета и в ней развивается «голландская болезнь», звучавшие с 2003 года и в дальнейшем, терялись. В январе 2009 года Тигран Саргсян даже заявил: Наши критики постоянно оказываются в одной и той же ловушке – их прогнозы никогда не сбываются. Возможно, он еще не знал, что ситуация кардинально изменилась.

Ведь до конца 2008 года казалось, что все нормально: опять же, рост бил все рекорды и думать о последствиях власти не хотели. Когда же произошел, начиная с октября 2008 года, коллапс, оказалось, что во всем виноват кризис, ну или ошибочные действия уже нового президента Сержа Саргсяна. В действительности, к кризису привели ошибки еще Роберта Кочаряна, причем еще начиная с 2003 года.

 

Прогнозы светлого будущего в 2008 году.

До того, как перейти к разбору ошибок, допущенных в экономической политике в 2003-2007 гг., я бы хотел представить то, в какой степени власти неверно оценивали ситуацию в 2008 году. 30 октября 2008 года, через две недели после обвала на американских биржах и начала глобального экономического кризиса, правительство Армении опубликовало Программу устойчивого развития до 2021 года. Это был самый масштабный документ такого рода, подготовленный правительством независимой Армении, по крайней мере, с 2000 года; возможно, что-то такое делали в конце 1980-ых – начале 1990-ых гг.

В Нагорном Карабахе в 1993 году разработали программу до 2005 года, а в отдельных аспектах и далее. Я об этом писал: Комплексная программа развития Нагорного Карабаха (1993-4). Эта программа никогда не была исполнена; к ее исполнению не только не было приложено достаточно усилий, она исходно была неисполнима. Многие показатели из этой программы на 2005 год не были достигнуты даже в 2018 году, не говоря уже о 2005. Это говорит о том, что авторы, несмотря на большую проведенную работу, в свои прогнозы исходно заложили нереалистичные предпосылки и неверно расценили текущую экономическую ситуацию и перспективы.

Нечто похожее произошло и в 2008 году. Кризис уже начался, бабочка уже взмахнула крыльями где-то в Калифорнии в июле 2007 года, Аннушка уже разлила масло, в общем, аллегорий много можно найти, но премьер-министр Армении Тигран Саргсян заявлял в декабре 2008 года, что Армения будет тихой гаванью в бушующем море экономического кризиса. Уже тогда в экономике были заметны отрицательные тенденции, которые очень скоро проявили себя и в статистическом измерении.

Но они не смогли эти тенденции рассмотреть и, поскольку до последнего шел разговор о «тихой гавани», не были предприняты никакие меры для смягчения последствий кризиса. Это серьезные ошибки, которые стоили экономике Армении многого. Я не хочу, чтобы это выглядело как критиканство пост-фактум, но считаю, что выводы из этих ошибок сделать надо обязательно, поскольку от них никто не застрахован, а сейчас у нас есть уже собственный опыт провала во время кризиса и хотя бы его надо использовать.

Расхождение тогдашних прогнозов с фактически зарегистрированными показателями я уже демонстрировал в одной из предыдущих публикаций: Политическая экономия Армении, социально-экономические проблемы и причины «Бархатной революции» 2018 года (1)

График 1. Прогнозные и фактические темпы роста экономики Армении, 2008-2018

А теперь представим все цифры в табличном виде.

Таблица 1. Прогноз 2008 года по росту ВВП и реальность

Год

Рост ВВП, текущий

Рост ВВП накопленный, 2007=100

Программа прав-ва

Реальность

∆ (Р-П)

Прогноз МВФ3

Прав-во

Факт

Степень переоценки4

Степень выполнения5

2008

10,4

6,9

-3,5

10,0

110,4

106,9

103,3

97

2009

9,2

-14,1

-23,3

8,0

120,6

91,8

131,3

76

2010

8,5

2,2

-6,3

7,0

130,8

93,8

139,4

72

2011

8,0

4,7

-2,3

6,0

141,3

98,3

143,8

70

20121

7,5

7,2

-0,3

6,0

151,9

105,3

144,2

69

20131

7,1

3,3

-3,8

6,0

162,6

108,8

149,5

67

20141

6,7

3,6

-3,1

 

173,5

112,7

154,0

65

2015

6,3

3,2

-3,1

 

184,5

116,3

158,6

63

20161

6,1

0,2

-5,9

 

195,7

116,6

167,9

60

20171

5,9

7,5

+1,6

 

207,3

125,3

165,4

60

2018

5,7

5,2

-0,5

 

219,1

131,8

166,2

60

20191

5,5

7,6

+2,1

 

231,1

141,8

163,0

61

20201

5,3

-1,52

-6,8

 

243,4

139,7

174,2

57

2021

5,1

4,82

-0,3

 

255,8

146,4

174,7

57

Примечания: 1Данные за 2012-2014 гг., 2016-7 и 2019-20 в прогнозе не представлены, а в таблице восстановлены автором; 2Прогнозы МВФ от апреля 2020; нынешние прогнозные оценки указаны курсивом; 3Прогноз МВФ от октября 2008; 4Степень переоценки ситуации правительственным прогнозом, т.е. на сколько % больше оказался прогнозный валовый продукт по сравнению с фактическим показателем (для 2020-21 – последний прогноз МВФ); 5Степень выполнения прогноза в %, т.е. на сколько % реально зафиксированный показатель соответствовал программе.

Как мы видим, в 2019-2020 гг. мы имеем лишь то, что уже должны были иметь в 2011 году и на данный момент ВВП Армении составляет лишь немногим более половины от того, что прогнозировали 12 лет назад. Конечно, основной разрыв произошел вследствие глобального кризиса. Но если сам кризис и дата его начала было случайным, то характер его влияния на Армению случайным не был, о чем мы позже поговорим. Сейчас же, рассмотрим и другие показатели, заложенные в программу.

Таблица 2. Прямые и косвенно извлеченные показатели прогноза правительства Армении

 

 

2008

2009

2010

2011

2015

2018

2021

ВВП, млрд драм

Прогноз

3671,7

4169,3

4703,2

5280,7

7837,7

10228,3

13114,6

Факт

3568,2

3141,7

3460,2

3777,9

5043,61

6017,01

ВВП, млрд долл.

Прогноз

12,022

13,651

15,399

17,290

25,662

33,490

42,939

Факт

11,662

8,648

9,260

10,142

10,554

12,458

Обменный курс, драм за доллар2

Прогноз

305,4

305,4

305,4

305,4

305,4

305,4

305,4

Факт

306,0

363,3

373,7

372,5

477,9

483,0

Численность населения, млн. чел.2

Прогноз

3,233

3,243

3,252

3,264

3,322

3,368

3,403

Факт3

2,963

2,975

2,950

2,914

2,807

2,772

Индекс потребительс-ких цен (инфляция)

Прогноз

8,9

6,1

3,8

3,4

3,0

3,0

3,0

Факт

9,0

3,4

8,2

7,7

3,7

2,5

Валовое накопление (% от ВВП)

Прогноз

37,6

38,2

37,9

37,5

34,2

31,4

29,1

Факт

39,8

36,5

33,5

26,1

20,6

22,4

Доходы консолидированного бюджета (% от ВВП)

Прогноз

21,6

22,1

22,1

22,4

24,2

25,7

26,7

Факт

22,5

22,7

23,2

24,0

23,81

23,01

Налоговые доходы консолидированного бюджета (% от ВВП)

Прогноз

20,1

20,8

21,2

21,6

23,5

24,6

25,6

Факт

20,7

20,5

20,8

21,1

21,61

21,31

Расходы консолидированного бюджета (% от ВВП)

Прогноз

24,1

24,2

24,4

24,7

26,8

28,2

29,2

Факт

23,2

30,2

28,2

26,8

28,6

24,6

Внешний долг (% от ВВП)

Прогноз

13,5

13,2

13,2

13,3

14,5

15,3

15,9

Факт

13,5

34,3

35,6

35,2

40,9

44,5

Экспорт товаров и услуг (% от ВВП)

Прогноз

15,9

15,8

16,8

18,1

27,0

35,6

43,8

Факт

16,9

17,4

23,4

26,6

29,7

37,7

Импорт товаров и услуг (% от ВВП)

Прогноз

38,4

40,5

42,3

43,9

48,9

53,3

57,3

Факт

39,9

42,2

44,5

46,4

41,9

53,4

Примечания: 1В 2015 и 2018 гг. ВВП приведен с методологией СНС-2008, что увеличило его размер на 6-7%, по этой же причине соотношения бюджетов к ВВП снизились; 2Данные извлечены из других рядов данных; 3В качестве фактических данных привожу собственную оценку среднегодовой численности наличного населения;

Итак, помимо данных о внешней торговле, «промах» прогноза очень серьезный. Да и то, если перейти от структуры к абсолютным числам, надо предполагать, что экспорт товаров и услуг должен был составить в 2018 году 11.9 млрд долл., а не 4.7, как получилось в действительности. Правительство вплоть до последнего времени обеспечивало рост соотношения бюджета, в том числе бюджетных доходов к ВВП, ну а расходы стабильно превышали запланированное соотношение; это происходило из-за того, что в бюджет закладывался де-факто более высокий объем экономики и в отношении к нему эти суммы выглядели бы куда адекватнее. Наконец, посмотрим на то, как правительство представляло себе рост по секторам.

Таблица 3. Накопленный реальный рост секторов ВВП, 2018 в % к 2007, факт и прогноз

 

Прогноз (2007=100)

Факт (2007=100)

Превышение прогноза (раз)

Промышленность

264.1

185.5

1.42

Сельское хозяйство

146.0

116.8

1.25

Строительство

169.6

47.7

3.55

Услуги и торговля

255.7

218.6

1.17

ВВП

255.8

146.4

1.75

 

Как мы видим, за исключением строительного сектора прогноз, пусть и превзошел реальность, но не очень сильно. А вот в строительном секторе произошел полный коллапс вместо внушительного роста. И это – одна из главных причин кризиса в Армении. Об этом надо будет подробно поговорить. Но до того – рассмотрим предыдущий период.

Продолжение: 

Грант Микаелян