Уроки кризиса 2008/9 для Армении вновь актуальны
Часто при обсуждении экономических проблем и экономической политики тех или иных властей, возникает вопрос о том, а каковы альтернативы и что надо делать – в частности, каковы мои предложения. В этом тексте, состоящем из трех частей, я попытаюсь дать ответ на этот вопрос.
С марта 2020 года ввиду распространения коронавируса, в мире начался новый экономический кризис, вызванный карантинными мерами, самоизоляцией, давлением на систему здравоохранения и снижением туризма. Этот кризис отличается по своей природе от предыдущих кризисов по нескольким причинам. С тех пор, как глобальная экономика ориентирована на услуги, такой карантин вводится впервые. Но влияние кризиса – на внешний сектор, рынок труда, объемы производства и др., может оказаться довольно похожим на то, что мы видели в прошлом, например, в 2008/9 гг. или в 2014/5 гг.
С тех пор экономическая политика стала прорабатываться намного лучше, но на мой взгляд, не все уроки предыдущих кризисов были полноценно извлечены. Ошибки, допущенные в середины 2000-ых гг. были очень грубыми, привели к разрушительным последствиям для экономики, но полноценного обсуждения они так и не удостоились. Тем более, что несмотря на смену двух президентов и «Бархатную революцию», в управлении финансами и экономикой, до сих пор многие кадры – те же. Сейчас – хорошее время вспомнить тот кризис и что к нему привело.
Непосредственно перед кризисом 2008/9 гг. Армения находилась на пике экономического оптимизма. Да, в феврале-марте страна испытала тяжелый политический кризис, но его влияние на экономику было незначительным; порядка 0.2% ВВП. А в 2009 году спад составил 14.15%, благодаря чему Армения вошла в список стран с самым большим падением во время кризиса. Перед кризисом многим казалось, что экономика будет расти бесконечно, капитализм работает бесперебойно, а об осторожности в политике начали забывать.
Когда экономика находится в фазе роста у политиков часто возникает соблазн посчитать этот рост своим достижением. Экономисты знают, что экономика растет трендами, на эти тренды накладываются большие и малые циклы, но тренды при этом могут быть достаточно стабильными. И когда экономика выходит на линию выше тренда, может показаться, что изменился тренд. Что теперь экономика всегда будет расти быстро и что о мерах предосторожности можно забыть.
Так было и в Армении. С 2001 по 2007 гг. ВВП Армении рос на 10% в год и более, в реальном выражении за эти семь лет он вырос в 2.3 раза, что, конечно, очень впечатляющий результат. В конце 2006-начале 2007 г. вышел доклад Всемирного Банка на 650 страниц под названием «Кавказский тигр: поддерживая экономический рост в Армении», вызвавший много дискуссий в Армении. Ничего особенного в этом подходе не было: тогда считалось, что восточноазиатские «тигры» - Китай, Южная Корея, Тайвань, в прошлом Япония и другие – нашли способ экономического скачка и более того, казалось, что и другие страны в этом преуспели. Сначала нашли «балтийских тигров» - стран Балтии, а затем «тигром» объявили и Армению.
Армянским властям очень нравилось все это оживление. Им, также как и другим властям, казалось, что весь этот рост – это их заслуга и им казалось, что это будет продолжаться вечно. Практика показала, что все было не совсем так и это «чудо» оказалось миражом. Но до того, «чудеса» происходили постоянно. Так, в конце 2006 года был принят бюджет на 2007 год, согласно которому рост экономики должен был составить 9%, а он приблизился к 14%. На этом фоне голоса критиков о том, что экономика перегрета и в ней развивается «голландская болезнь», звучавшие с 2003 года и в дальнейшем, терялись. В январе 2009 года Тигран Саргсян даже заявил: Наши критики постоянно оказываются в одной и той же ловушке – их прогнозы никогда не сбываются. Возможно, он еще не знал, что ситуация кардинально изменилась.
Ведь до конца 2008 года казалось, что все нормально: опять же, рост бил все рекорды и думать о последствиях власти не хотели. Когда же произошел, начиная с октября 2008 года, коллапс, оказалось, что во всем виноват кризис, ну или ошибочные действия уже нового президента Сержа Саргсяна. В действительности, к кризису привели ошибки еще Роберта Кочаряна, причем еще начиная с 2003 года.
Прогнозы светлого будущего в 2008 году.
До того, как перейти к разбору ошибок, допущенных в экономической политике в 2003-2007 гг., я бы хотел представить то, в какой степени власти неверно оценивали ситуацию в 2008 году. 30 октября 2008 года, через две недели после обвала на американских биржах и начала глобального экономического кризиса, правительство Армении опубликовало Программу устойчивого развития до 2021 года. Это был самый масштабный документ такого рода, подготовленный правительством независимой Армении, по крайней мере, с 2000 года; возможно, что-то такое делали в конце 1980-ых – начале 1990-ых гг.
В Нагорном Карабахе в 1993 году разработали программу до 2005 года, а в отдельных аспектах и далее. Я об этом писал: Комплексная программа развития Нагорного Карабаха (1993-4). Эта программа никогда не была исполнена; к ее исполнению не только не было приложено достаточно усилий, она исходно была неисполнима. Многие показатели из этой программы на 2005 год не были достигнуты даже в 2018 году, не говоря уже о 2005. Это говорит о том, что авторы, несмотря на большую проведенную работу, в свои прогнозы исходно заложили нереалистичные предпосылки и неверно расценили текущую экономическую ситуацию и перспективы.
Нечто похожее произошло и в 2008 году. Кризис уже начался, бабочка уже взмахнула крыльями где-то в Калифорнии в июле 2007 года, Аннушка уже разлила масло, в общем, аллегорий много можно найти, но премьер-министр Армении Тигран Саргсян заявлял в декабре 2008 года, что Армения будет тихой гаванью в бушующем море экономического кризиса. Уже тогда в экономике были заметны отрицательные тенденции, которые очень скоро проявили себя и в статистическом измерении.
Но они не смогли эти тенденции рассмотреть и, поскольку до последнего шел разговор о «тихой гавани», не были предприняты никакие меры для смягчения последствий кризиса. Это серьезные ошибки, которые стоили экономике Армении многого. Я не хочу, чтобы это выглядело как критиканство пост-фактум, но считаю, что выводы из этих ошибок сделать надо обязательно, поскольку от них никто не застрахован, а сейчас у нас есть уже собственный опыт провала во время кризиса и хотя бы его надо использовать.
Расхождение тогдашних прогнозов с фактически зарегистрированными показателями я уже демонстрировал в одной из предыдущих публикаций: Политическая экономия Армении, социально-экономические проблемы и причины «Бархатной революции» 2018 года (1)
График 1. Прогнозные и фактические темпы роста экономики Армении, 2008-2018
А теперь представим все цифры в табличном виде.
Таблица 1. Прогноз 2008 года по росту ВВП и реальность
|
Год
|
Рост ВВП, текущий
|
Рост ВВП накопленный, 2007=100
|
|
Программа прав-ва
|
Реальность
|
∆ (Р-П)
|
Прогноз МВФ3
|
Прав-во
|
Факт
|
Степень переоценки4
|
Степень выполнения5
|
|
2008
|
10,4
|
6,9
|
-3,5
|
10,0
|
110,4
|
106,9
|
103,3
|
97
|
|
2009
|
9,2
|
-14,1
|
-23,3
|
8,0
|
120,6
|
91,8
|
131,3
|
76
|
|
2010
|
8,5
|
2,2
|
-6,3
|
7,0
|
130,8
|
93,8
|
139,4
|
72
|
|
2011
|
8,0
|
4,7
|
-2,3
|
6,0
|
141,3
|
98,3
|
143,8
|
70
|
|
20121
|
7,5
|
7,2
|
-0,3
|
6,0
|
151,9
|
105,3
|
144,2
|
69
|
|
20131
|
7,1
|
3,3
|
-3,8
|
6,0
|
162,6
|
108,8
|
149,5
|
67
|
|
20141
|
6,7
|
3,6
|
-3,1
|
|
173,5
|
112,7
|
154,0
|
65
|
|
2015
|
6,3
|
3,2
|
-3,1
|
|
184,5
|
116,3
|
158,6
|
63
|
|
20161
|
6,1
|
0,2
|
-5,9
|
|
195,7
|
116,6
|
167,9
|
60
|
|
20171
|
5,9
|
7,5
|
+1,6
|
|
207,3
|
125,3
|
165,4
|
60
|
|
2018
|
5,7
|
5,2
|
-0,5
|
|
219,1
|
131,8
|
166,2
|
60
|
|
20191
|
5,5
|
7,6
|
+2,1
|
|
231,1
|
141,8
|
163,0
|
61
|
|
20201
|
5,3
|
-1,52
|
-6,8
|
|
243,4
|
139,7
|
174,2
|
57
|
|
2021
|
5,1
|
4,82
|
-0,3
|
|
255,8
|
146,4
|
174,7
|
57
|
Примечания: 1Данные за 2012-2014 гг., 2016-7 и 2019-20 в прогнозе не представлены, а в таблице восстановлены автором; 2Прогнозы МВФ от апреля 2020; нынешние прогнозные оценки указаны курсивом; 3Прогноз МВФ от октября 2008; 4Степень переоценки ситуации правительственным прогнозом, т.е. на сколько % больше оказался прогнозный валовый продукт по сравнению с фактическим показателем (для 2020-21 – последний прогноз МВФ); 5Степень выполнения прогноза в %, т.е. на сколько % реально зафиксированный показатель соответствовал программе.
Как мы видим, в 2019-2020 гг. мы имеем лишь то, что уже должны были иметь в 2011 году и на данный момент ВВП Армении составляет лишь немногим более половины от того, что прогнозировали 12 лет назад. Конечно, основной разрыв произошел вследствие глобального кризиса. Но если сам кризис и дата его начала было случайным, то характер его влияния на Армению случайным не был, о чем мы позже поговорим. Сейчас же, рассмотрим и другие показатели, заложенные в программу.
Таблица 2. Прямые и косвенно извлеченные показатели прогноза правительства Армении
|
|
|
2008
|
2009
|
2010
|
2011
|
2015
|
2018
|
2021
|
|
ВВП, млрд драм
|
Прогноз
|
3671,7
|
4169,3
|
4703,2
|
5280,7
|
7837,7
|
10228,3
|
13114,6
|
|
Факт
|
3568,2
|
3141,7
|
3460,2
|
3777,9
|
5043,61
|
6017,01
|
…
|
|
ВВП, млрд долл.
|
Прогноз
|
12,022
|
13,651
|
15,399
|
17,290
|
25,662
|
33,490
|
42,939
|
|
Факт
|
11,662
|
8,648
|
9,260
|
10,142
|
10,554
|
12,458
|
…
|
|
Обменный курс, драм за доллар2
|
Прогноз
|
305,4
|
305,4
|
305,4
|
305,4
|
305,4
|
305,4
|
305,4
|
|
Факт
|
306,0
|
363,3
|
373,7
|
372,5
|
477,9
|
483,0
|
…
|
|
Численность населения, млн. чел.2
|
Прогноз
|
3,233
|
3,243
|
3,252
|
3,264
|
3,322
|
3,368
|
3,403
|
|
Факт3
|
2,963
|
2,975
|
2,950
|
2,914
|
2,807
|
2,772
|
…
|
|
Индекс потребительс-ких цен (инфляция)
|
Прогноз
|
8,9
|
6,1
|
3,8
|
3,4
|
3,0
|
3,0
|
3,0
|
|
Факт
|
9,0
|
3,4
|
8,2
|
7,7
|
3,7
|
2,5
|
…
|
|
Валовое накопление (% от ВВП)
|
Прогноз
|
37,6
|
38,2
|
37,9
|
37,5
|
34,2
|
31,4
|
29,1
|
|
Факт
|
39,8
|
36,5
|
33,5
|
26,1
|
20,6
|
22,4
|
…
|
|
Доходы консолидированного бюджета (% от ВВП)
|
Прогноз
|
21,6
|
22,1
|
22,1
|
22,4
|
24,2
|
25,7
|
26,7
|
|
Факт
|
22,5
|
22,7
|
23,2
|
24,0
|
23,81
|
23,01
|
…
|
|
Налоговые доходы консолидированного бюджета (% от ВВП)
|
Прогноз
|
20,1
|
20,8
|
21,2
|
21,6
|
23,5
|
24,6
|
25,6
|
|
Факт
|
20,7
|
20,5
|
20,8
|
21,1
|
21,61
|
21,31
|
…
|
|
Расходы консолидированного бюджета (% от ВВП)
|
Прогноз
|
24,1
|
24,2
|
24,4
|
24,7
|
26,8
|
28,2
|
29,2
|
|
Факт
|
23,2
|
30,2
|
28,2
|
26,8
|
28,6
|
24,6
|
…
|
|
Внешний долг (% от ВВП)
|
Прогноз
|
13,5
|
13,2
|
13,2
|
13,3
|
14,5
|
15,3
|
15,9
|
|
Факт
|
13,5
|
34,3
|
35,6
|
35,2
|
40,9
|
44,5
|
…
|
|
Экспорт товаров и услуг (% от ВВП)
|
Прогноз
|
15,9
|
15,8
|
16,8
|
18,1
|
27,0
|
35,6
|
43,8
|
|
Факт
|
16,9
|
17,4
|
23,4
|
26,6
|
29,7
|
37,7
|
…
|
|
Импорт товаров и услуг (% от ВВП)
|
Прогноз
|
38,4
|
40,5
|
42,3
|
43,9
|
48,9
|
53,3
|
57,3
|
|
Факт
|
39,9
|
42,2
|
44,5
|
46,4
|
41,9
|
53,4
|
…
|
Примечания: 1В 2015 и 2018 гг. ВВП приведен с методологией СНС-2008, что увеличило его размер на 6-7%, по этой же причине соотношения бюджетов к ВВП снизились; 2Данные извлечены из других рядов данных; 3В качестве фактических данных привожу собственную оценку среднегодовой численности наличного населения;
Итак, помимо данных о внешней торговле, «промах» прогноза очень серьезный. Да и то, если перейти от структуры к абсолютным числам, надо предполагать, что экспорт товаров и услуг должен был составить в 2018 году 11.9 млрд долл., а не 4.7, как получилось в действительности. Правительство вплоть до последнего времени обеспечивало рост соотношения бюджета, в том числе бюджетных доходов к ВВП, ну а расходы стабильно превышали запланированное соотношение; это происходило из-за того, что в бюджет закладывался де-факто более высокий объем экономики и в отношении к нему эти суммы выглядели бы куда адекватнее. Наконец, посмотрим на то, как правительство представляло себе рост по секторам.
Таблица 3. Накопленный реальный рост секторов ВВП, 2018 в % к 2007, факт и прогноз
|
|
Прогноз (2007=100)
|
Факт (2007=100)
|
Превышение прогноза (раз)
|
|
Промышленность
|
264.1
|
185.5
|
1.42
|
|
Сельское хозяйство
|
146.0
|
116.8
|
1.25
|
|
Строительство
|
169.6
|
47.7
|
3.55
|
|
Услуги и торговля
|
255.7
|
218.6
|
1.17
|
|
ВВП
|
255.8
|
146.4
|
1.75
|
Как мы видим, за исключением строительного сектора прогноз, пусть и превзошел реальность, но не очень сильно. А вот в строительном секторе произошел полный коллапс вместо внушительного роста. И это – одна из главных причин кризиса в Армении. Об этом надо будет подробно поговорить. Но до того – рассмотрим предыдущий период.
Продолжение:
Грант Микаелян
