1. Экспорт и реэкспорт: статистика

На днях Национальный офис статистики Грузии опубликовал интересные данные – о реэкспорте Грузии. В 2019 году экспорт Грузии составил почти 3.8 миллиардов, это немаленькая сумма, но нам известно, что из Грузии вывозится довольно большое количество товаров, произведенных не в этой стране – в первую очередь – автомобилей. Это происходит благодаря хорошему географическому положению Грузии, позволяющему ей выполнять транзитные функции. Чтобы их реализовать в полной мере, Грузия создала максимально лояльную для иностранцев бизнес-среду, легкое и эффективное руководство бизнес-процессами, а также установила низкие налоги (см. Михаил Саакашвили, реформы и экономический рост в Грузии).

Если даже только изъять из экспорта Грузии автомобили, которые Грузия вообще не производит, показатель экспорта сократится на пятую часть, но это не весь реэкспорт. Интерес к этим данным всегда был, но ранее Грузстат не публиковал их. Пару лет назад были опубликованы обобщенные показатели по реэкспорту, а недавно, как уже сказано, опубликовали достаточно подробные данные о реэкспорте Грузии, которые ниже я вкратце представлю и проанализирую.

Так, в 2019 году реэкспорт составил почти 40% всего экспорта Грузии, а с его исключением Грузия экспортировала товаров на 2.35 млрд. долл. Почему это важно? Если мы рассматриваем экспорт Грузии, включая реэкспорт, то это позволяет нам изучать внешний сектор, платежный баланс, движение капиталов и товаров через границу Грузии, ее интегрированность в мировую экономику и другое. Что же касается «местного экспорта» (то есть без реэкспорта), то мы больше видим макроэкономику Грузии, производство ею товаров, востребованных на внешних рынках, то, что Грузия производит сама. Но если исключать реэкспорт из экспорта, то надо исключать его и из импорта, поскольку в противном случае эти товары и не импортировались бы. Учитывая добавленную стоимость, логистические, налоговые и прочие расходы, естественно, что количество импортируемых товаров также было бы меньше. Вопрос – насколько. В таблице ниже я приведу два варианта – в одном случае стоимость реэкспортируемых товаров растет в два раза, во втором – в полтора.

Таблица 1. Внешняя торговля Грузии, с учетом реэкспорта

* Оценка: «1.5х» означает, что стоимость реэкспортируемых товаров выросла в полтора раза относительно их стоимости при импортировании, «2х» - что в два; в остальных случаях – официальные данные Грузстата

2. Как реэкспорт влияет на экономику Грузии

Реэкспорт Грузии в действительности сопоставим с «местным экспортом»: в 2019 году внутренний экспорт, по оценкам Грузстата, составил 2.35 млрд. долл., а реэкспорт – 1.42 млрд. долл. У него есть ряд положительных и отрицательных следствий.

Как мы видим из Таблицы 1, реэкспорт меняет сальдо торгового баланса товарами в пользу Грузии, давая стране дополнительно около миллиарда долларов в год брутто и, вероятно, около 600 миллионов – нетто. Это дает заработок десяткам тысяч семей и поддерживает курс грузинского лари. Грузинское правительство со времен Саакашвили активно содействовало развитию этого сектора экономики и, вероятно, в тот момент делало правильно, поскольку возможности обеспечить всех работой и адекватными доходами экономика на тот момент не имела, а людям жить надо здесь и сейчас. Другой вопрос – насколько правительство понимало, что эта мера – временная и рано или поздно надо будет отказываться от этого, в том числе ценой будущего ущерба?

Помимо перечисленных положительных эффектов, реэкспорт имеет определенное сходство с нефтяными доходами и более того – рождает эффект «голландской болезни». Внося большой вклад в платежный баланс страны, реэкспорт тем не менее очень мало дает с точки зрения объема экономики. Если предположить, что в среднем за 2014-2019 гг. нетто доходы экономики Грузии от реэкспорта составляли 600 миллионов долларов, то реэкспорт составляет 3.75% экономики. Но в отличие от местного экспорта, в особенности, несырьевых секторов экономики, реэкспорт почти не создает дополнительных рабочих мест в производственном секторе. Также, краткосрочно реэкспорт может по-разному влиять на темпы роста валового внутреннего продукта, но в долгосрочной перспективе он будет расти, скорее всего, отрицательными темпами по отношению к росту ВВП, то есть, замедлять его, по крайней мере, если Грузия не расширит географию и товарный номинал реэкспорта.

Реэкспорт крайне нестабилен, поскольку подвержен внешней конъюнктуре. Например, падение реэкспорта начиная с 2014 года было вызвано тем, что Азербайджан ввел новые экологические стандарты – Евро-4, по которым автомобилей возрастом более 10 лет запрещался и не только. Это ударило по грузинскому реэкспорту подержанных автомобилей, составляющему не менее половины всего реэкспорта. Примерно тогда же Армения вступила в Таможенный союз и это тоже повлияло на грузинский реэкспорт в Армению. А учитывая, что основными импортерами грузинского реэкспорта являются ее непосредственные соседи, это влияние очевидно. Также, в 2014 году был локальный экономический кризис в Северной Евразии, что сказалось на Грузии и всех ее соседях – и на реэкспорте.

А вот экспорт куда стабильнее реэкспорта. Если в отчетный период, то есть всего за 6 лет, реэкспорт успел сократиться в два раза, а затем вырасти в три раза, то колебания экспорта местных товаров куда меньше: вначале – сокращение на 12%, а затем – рост в полтора раза. К сожалению, у нас нет официальных данных внешней торговли по реэкспорту до 2014 года, но на основании платежного баланса я попытался восстановить картину. Она представлена в следующей части.

3. Ежемесячная и ежегодная динамика реэкспорта и местного экспорта Грузии

График 1. Реконструированная динамика реэкспорта Грузии

Также, на основании этого можно рассмотреть долю реэкспорта в экспорте Грузии за прошедшие годы.

Таблица 2. Динамика доли реэкспорта в экспорте Грузии (% от всего экспорта)*

* Примечание: до 2013 года включительно – оценка

У нас также есть кое-какие данные в месячном разрезе – с января 2017 года и темпы роста относительно 2016 года, что позволяет восстановить картину 2016 года. Ежемесячные объемы экспорта представлены на графике ниже. Учитывая, что в 2016 году объемы экспорта из Грузии были самыми низкими начиная еще со времен Саакашвили (2011), то этот график позволяет хорошо проследить восстановление экспорта, что в первую очередь коснулось именно реэкспорта.

График 2. Ежемесячная динамика экспорта Грузии (млн. долл.), 2016-2019

Здесь видно, как резко начал расти реэкспорт Грузии со второй половины 2017 года, что вызвано восстановлением экономики Армении, улучшением ситуации в Азербайджане, а также ускорением роста в Турции. Также, реэкспорт резко рос в январе-августе 2019 года, после чего, скорее всего, исчерпал свой потенциал. Темпы прироста представлены на графике ниже.

График 3. Темпы прироста местного экспорта и реэкспорта Грузии

На этом графике лучше видно с какой скоростью рос реэкспорт Грузии в 2018 году, когда почти весь прирост экспорта происходил благодаря реэкспорту. Но к концу 2019 года этот разрыв исчез и можно сделать осторожное предположение, что реэкспорт в 2020 году будет расти как минимум не быстрее экспорта. Как минимум экспорт подержанных автомобилей в Армению серьезно сократится по причинам, связанным с внедрением некоторых таможенных тарифов ЕАЭС в Армении. В ежемесячном разрезе корреляция местного экспорта и реэкспорта минимальна (0.12), а в ежегодном она выше – 0.43, но все равно можно говорить об очень слабой связи между обоими показателями и как представляется, в будущем рост экспорта Грузии будет обеспечиваться за счет роста именно местного экспорта Грузии.

4. Географическая структура местного экспорта и реэкспорта Грузии

Как уже было сказано, реэкспорт через Грузию направляется далеко не по всем направлениям, а в основном в соседние с ней страны, со стороны которых наиболее востребована транзитная функция Грузии. Реэкспорт искажает географическую структуру экспорта Грузии. Так, во всем экспорте страны СНГ занимают 53%, а если исключить реэкспорт – то только 36%.

Таблица 3. Географическая структура экспорта и реэкспорта из Грузии в 2019 году*

* Примечание: объем приведен в миллионах долларов, доля – в процентах

Впрочем, если из местного экспорта исключить также сырьевой сектор, то роль СНГ вновь заметно вырастет. Исходя из разницы по странам между экспортом и местным экспортом, можно оценить объем реэкспорта в ряд стран (основные партнеры Грузии по экспорту).

Таблица 4. Местный экспорт и реэкспорт из Грузии в 2018-2019, 5 крупнейших партнеров Грузии по экспорту товаров

Естественно, реэкспорт искажает и страновую структуру грузинского экспорта. Так, по всему экспорту на первом месте Азербайджан, а Армения – на третьем. Если же исключить реэкспорт, то Азербайджан перемещается на 8 место, а Армения – на 9. Кстати, статистический комитет Армении также представляет данные по реэкспорту Грузии. Там данные по импорту разделяются на «импорт по стране происхождения товара» и «импорт по торгующей стране». Они не полностью совпадают с данными Статслужбы Грузии, но и не отличаются принципиально. Приведу их ниже.

График 4. Импорт товаров из Грузии в Армению по данным Статистического комитета Армении

Примечание: за 2019 год приведена оценка на основании данных за 11 месяцев.

Разброс между двумя линиями и определяет реэкспорт через Грузию. Как мы видим, около 80% грузинского экспорта из Грузии в Армению – реэкспорт, благодаря чему Армения становится третьим экспортным партнером Грузии. Впрочем, это верно и в обратном направлении. В 2018 году по оценке грузинской статистики Грузия импортировала из Армении товаров на 335.4 млн. долл., а по оценке армянской статистики в Грузию было импортировано лишь 68.7 млн. долл. Разность – 266.7 млн долл. может представлять собой лишь армянский реэкспорт в Грузию каких-то товаров, произведенных в третьих странах, либо армянский экспорт, предназначенный для третьих стран, но растаможиваемый в Грузии и далее реэкспортируемый в эти страны. С наибольшей вероятностью это концентрат горнорудных пород, экспортируемый из Армении по мутным схемам и провоз его через Грузию представляет собой один из элементов цепи ухода от налогов. Первый вариант – реэкспорт товаров третьих стран через Армению очень трудно представить, поскольку Армения не выполняет транзитную функцию. Единственная страна, чьи товары можно было бы реэкспортировать в Грузию через Армению – Иран, но и Иран, скорее всего торгует с Грузией через Азербайджан.

Есть расхождения и между данными, представляемыми статистическими службами Грузии и Азербайджана. Рассмотрим взаимную торговлю между странами за последние годы.

Таблица 5. Взаимная торговля Грузии и Азербайджана, по данным статслужб обоих стран

Как и в случае с Арменией, есть расхождения, причем ладно бы в Грузии оценивали бы свой экспорт в Азербайджан в больших объемах, чем его регистрирует Азербайджан – это мы видим, но Грузстат также фиксирует импорт из Азербайджана в больших размерах, чем Азербайджан фиксирует свой экспорт в Грузию. Здесь также может быть несколько версий. Часть нефти из Азербайджана экспортируется по теневым сделкам, Азстат ее оценивает в 20-30% от всего экспорта в 2010-2015 гг., но в 2016-8 гг. эта доля была снижена до почти нуля. Так что это вряд ли объясняет всю разницу, либо в 2016-8 гг. она должна была резко сократиться, но это не происходит. Другим объяснением может быть вновь реэкспорт части азербайджанских товаров в третьи страны. Для уточнения, нужны будут дополнительные исследования.

Попробуем пойти дальше непосредственного соседства Грузии. Рассмотрим страны СНГ, на которые приходится самая большая часть реэкспорта Грузии. Доля реэкспорта в экспорте колеблется от минимальной в случае России до полного доминирования реэкспорта в случае внешней торговли между Грузией и Кыргызстаном, куда Грузия экспортирует товаров на 71.5 млн. долл., из которых лишь товары на 2.7 млн. долл. произведены в Грузии.

График 5. Доля реэкспорта в общем объеме из Грузии в направлении стран СНГ

Что касается экспорта из Грузии в страны Европейского союза, то он в большей мере представлен экспортом местной продукции. Однако в случае ряда стран реэкспорт все же играет существенную роль в торговых отношениях. Так, 78.6% грузинского экспорта в Словению представляет собой реэкспорт, 78.4% - на Кипр, 66% - в Бельгию, 63.4% - в Нидерланды, 56.4% - в Эстонию, 49.3% - во Францию, а в случае остальных стран эта доля заметно ниже.

5. «Теневой» реэкспорт?

В связи с этим также интересно сопоставить объем экспортированной из Грузии продукции и объем импортированной из Грузии продукции разными странами мира. Соответствующие данные есть в базе данных DOTS МВФ.

График 6. Разные данные по экспорту Грузии

Интересно, что в прошлом объем импортируемой из Грузии продукции серьезно превышал ту, которую экспортировала Грузия. Очевидно, в это включался и реэкспорт, но одним реэкспортом это не объяснить. Динамика объема экспорта по грузинской статистике очень сильно коррелирует с динамикой реэкспорта (0.925). В то же время тенденции импорта другими странами из Грузии хорошо коррелируют с данными Грузстата только до 2011 года включительно, после чего тенденции сильно отличаются. С 2012 года, когда, кстати, в Грузии произошла смена власти, происходят изменения. Судя по тому, что в 2016-2018 гг. тенденции почти точно соответствуют объемам местного экспорта Грузии, можно ожидать, что сейчас статистика других стран включает в себя преимущественно товары грузинского производства.

Раньше же она включала не только реэкспорт, но и очень значительный объем непонятных и не учитываемых грузинской статистикой товаров. Все становится на места если вспомнить, что с 2016 года Азербайджан резко прикрыл теневой экспорт нефтегаза, на который в 2010-2015 гг. приходилось 20-30% всего экспорта. Если смотреть по диспропорциям, то за некоторые годы разрыв между импортом другими странами из Грузии и экспортом из Грузии почти точно совпадал с аналогичными диспропорциями Азербайджана, которые имели отрицательный знак. Особенно, это касается периода до глобального кризиса 2008 года. В 2003-4 гг. существовали подобные отклонения и у Армении, пусть и куда меньшего размера.

На основании вышесказанного, можно сделать предположение, что в действительности, помимо «официального» реэкспорта, Грузия также выполняла функции теневого реэкспортера для Армении и, в особенности, Азербайджана – но уже в другом направлении – при экспорте из этих стран.

График 7. Теневая экономика Грузии и расхождения оценок экспорта Грузии между данными грузинской статистики и статистики других стран, 2003-2018

Источники: расчеты автора на основании данных ЦБ Азербайджана, НБ Грузии, Армстата, Азстата, Грузстата и б/д МВФ “Direction of trade statistics”

Итак, мы видим, что у Армении до 2004 и у Азербайджана до 2015 г. есть довольно значительные относительные объемы незарегистрированного экспорта. Азстат это признает и сам: с 2010 года в Азербайджане оценивают «реальные объемы экспорта» и их можно соотнести с объемами экспорта, зарегистрированными на таможне. Во многом (хотя и не полностью) в соответствии с этой динамикой, меняется и расхождение грузинской статистики со статистикой МВФ. В свою очередь, это отношение неплохо коррелирует с расчетной динамикой теневой экономики Грузии, которую я приводил ранее. Расхождения всего экспорта по грузинским данным и данным МВФ неплохо коррелируют с динамикой тени в экономике Грузии (0.82), а расхождения местного экспорта Грузии с данными МВФ коррелируют с теневой экономикой в меньшей степени (0.585).

Интересно, опять же, что в 2012-3 гг. ситуация меняется более резко, чем ранее, что наводит на определенные подозрения: ухудшение отношений между Грузией и Азербайджаном начинает выглядеть в другом свете. Однако в данном случае у нас есть лишь предположения на основании косвенных данных, поэтому в спекуляциях не будем заходить слишком далеко, ограничившись лишь кратким замечанием о возможности использования территории Грузии для неформального экспорта из Азербайджана, разумеется, с ведома грузинских властей.

См. также:

• Экспорт из Армении: анализ. Динамика, сырьевой сектор и реэкспорт (2 января 2018)
• Теневая экономика на Южном Кавказе и по соседству: цифры и факты (16 февраля 2018).

Стоит учесть, что в настоящей статье доля теневой экономики в ВВП рассчитана другим способом, что несколько снижает оценочный размер тени в ВВП.

6. Товарная структура грузинского местного экспорта и реэкспорта

Читателям наверняка будет интересно понять, какие именно товары реэкспортирует Грузия и что собой представляет ее местный экспорт. Для начала скажу, что по 4-значной классификации, грузинский товарный экспорт включает в себя 897 позиций, в том числе местный экспорт включает в себя лишь 101 позицию. Правда, статистика экспорта более проработана и многие мелкие производства в «местный экспорт» не включены. Например, статистика местного экспорта включает в себя «прочие товары» общим объемом в 131.4 млн. долл., которые во всем экспорте распределены по всем группам. Это означает, что, к сожалению, точно локализовать реэкспорт мы не сможем, ввиду того что местный экспорт нам известен еще не по всем категориям и тем более – у нас нет микроданных. Но расхождения, судя по всему, касаются лишь самых мелких позиций, поэтому как минимум по важнейшим позициям разницу можно увидеть. Чтобы все упростить, разделим весь экспорт Грузии в 2019 году на основные группы.

Таблица 6. Экспорт Грузии в 2019 году, товарная структура, млн. долл.

Как мы видим, основное расхождение приходится на промышленные товары, относящиеся к более высокотехнологическим отраслям, в первую очередь – к средствам передвижения. Более половины грузинского реэкспорта сконцентрировано в этой отрасли. Остальное приходится на химпром и уже в меньших размерах – все остальное.

В частности, Грузия реэкспортировала легковых автомобилей на 686.7 млн. долл., лекарственной продукции на 160 млн. долл., табачной продукции на 74 миллиона долларов, а также, спирта на 40 млн. долл., грузовых автомобилей на 43.6 млн. долл. На прочую продукцию, реэкспортируемую Грузией, приходится еще около 400 млн. долл.

Другие статьи из моего блога на тему экономики Грузии:

• Михаил Саакашвили, реформы и экономический рост в Грузии (21 декабря 2017)
• Соглашение об Ассоциации, Евразийский Союз и неприсоединение на Южном Кавказе. Результаты – макроэкономика (22 февраля 2018)
• Россия – на 135 месте в рейтинге, а Грузия – на 46. Что измеряет рейтинг восприятия коррупции? (14 марта 2018)
• Дефекты учета цен в Грузии (12 августа 2018)
• Обратная сторона дебюрократизации. Рост смертности на рабочих местах в Грузии (10 октября 2018)
• Экономика при правлении «Грузинской мечты» – рост или стагнация? (12 ноября 2018)
• Экономика Грузии - итоги 2018 года (3 января 2019)
• Грузия потеряет 226-294 млн долларов от ограничения российского туризма в 2019 году (24 июня 2019)
• Курс лари – и еще раз о туристических убытках Грузии (28 июня 2019)
• Соцопрос в Грузии – снизились рейтинги всех партий, стабильность в социально-экономической жизни (21 ноября 2019)
• В Грузии остро отреагировали на заявления Пашиняна о ВВП (11 января 2020)

Грант Микаелян